Risicomanagement (ERM) steeds belangrijker in creditratings

Rotterdam, 8 oktober 2008 - De sub-prime crisis oftewel de kredietcrisis in de Verenigde Staten is zich aan het uitbreiden naar Europa en Azië. Niet alleen banken als Merrill Lynch en Lehman Brothers zijn in de problemen gekomen maar ook Europese banken als Fortis en Hypo Real Estate. Overheden proberen het tij te keren maar tot op heden verwachten analisten dat de crisis nog wel even aanhoudt. Veel Nederlandse ondernemingen maken gebruik van vreemd vermogen. Wat voor effect heeft de crisis op het aantrekken van vreemd vermogen en wat kan je doen?

Ondernemingen die met regelmaat vreemd vermogen aantrekken hebben een creditrating bij een onafhankelijke partij, bijvoorbeeld Standard & Poor’s of Moody’s. De rating geeft de kredietverstrekker meer inzicht in de financiële huishouding van een onderneming en kan daarmee inschatten wat voor risico zij loopt. De rating zelf wordt door de betreffende rating agency periodiek vastgesteld op basis van financiële parameters. Deze parameters zijn veelal niet op korte termijn te beïnvloeden.

Operationeel risicomanagement, een nieuw perspectief

Een van de effecten van de kredietcrisis is echter dat de rating agencies niet langer alleen de financiële parameters meenemen in de creditrating maar ook de status van het operationele risk management. Hoe een onderneming omgaat met operationele risico’s zoals contractuele aansprakelijkheden, fraude of property risico’s, heeft per direct effect op de creditrating en dus de condities waaronder het vreemd vermogen kan aantrekken. Marsh Risk Consulting heeft uitvoerig gesproken met Standard & Poor’s waardoor duidelijk is geworden wat de criteria zijn aan de hand waarvan de Enterprise Risk management (ERM) status bepaald wordt. Een nieuw perspectief dat wel direct beïnvloedbaar is. Een onderneming kan namelijk haar investeringen in risicomanagement zelf kiezen en dus zelf bepalen wat de maturiteit van het risicomanagement beleid is of moet worden. Om dit naar de rating agencies helder te maken is vaak een assessment rapport van belang. Een duidelijk beeld wordt hierin geschetst van het niveau en de status van risicomanagement binnen de onderneming. Nu de kredietmarkt onder druk staat, krijgt investeren in risicomanagement een direct kostenbesparend karakter.

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de heer W.A. Lekkerkerk of de heer J.R.H. Spanbroek.