Update 2: Risicomanagement (ERM) steeds belangrijker in creditratings

Rotterdam, 1 oktober 2009 - Standard & Poors (S&P), één van de ratingagencies naast Fitch en Moody’s, heeft op 7 mei 2008 aangekondigd dat het Enterprise Risk Management (ERM) zal meenemen in de evaluatie voor de creditratings van organisaties. Achterliggende reden voor S&P om ERM mee te nemen in de rating, is dat het niveau van risicomanagement een sterke indicator is hoe een organisatie zich zal ontwikkelen en of het in de toekomst kredietwaardig is. Dit is een verbetering ten opzichte van de oude situatie waarin de rating slechts een evaluatie van de bestaande bedrijfsomgeving zonder een toekomstperspectief te geven.

Sinds de aankondiging in 2008 heeft S&P het consistent waarderen van ERM verder onderzocht. Daartoe zijn er onder andere de afgelopen maanden ongeveer 300 bedrijven bezocht (10% van haar bestand). Een aantal interessante wetenswaardigen zijn in augustus 2009 door S&P met Marsh Risk Consulting (MRC) gedeeld. S&P heeft geconstateerd dat organisaties nog erg silo (in plaats van integraal) gericht zijn met betrekking tot risico’s. Ook blijkt de beeldvorming rondom risicomanagement binnen een organisatie sterk te verschillen, afhankelijk van wie S&P spreekt, bijvoorbeeld CRO, IA, CFO, Treasurer, etc. Tevens blijken organisaties moeite te hebben met de concepten risk tolerance en risk appetite. Risk tolerance is de mate waarin een organisatie in staat is om risico’s (na beheersmaatregelen) te dragen, risk appetite is de hoeveelheid risico die een organisatie bereid is te nemen. Zowel het bepalen als het in de organisatie kenbaar maken van deze twee grootheden is een lastige opgave.

De verwachting is dat ERM een grote invloed gaat hebben op de creditrating. De komende tijd gaat S&P de management discussies rondom de invloed van ERM op de financiële prestaties van organisaties afronden. S&P heeft aangekondigd de ERM evaluatie vanaf einde 2009 mee te gaan nemen in de creditrating. Waarschijnlijk zal dit geleidelijk gaan en per branche en verder in 2010 uitgerold worden.
Tevens heeft S&P aangekondigd dat het voorlopig zeker niet de bedoeling is dat de individuele ERM scores openbaar worden gemaakt.

Een update direct van S&P kan gevonden worden op www.erm.standardandpoors.com.

De wereldwijde ERM practise van MRC heeft intensieve contacten met S&P. Daartoe is de practise goed op de hoogte van de criteria die S&P stelt aan ERM bij betrokken organisaties. In een aantal ERM implementatietrajecten worden nu al de S&P criteria meegenomen (referenties opvraagbaar).

Overigens wordt het beoordelen van risicomanagement bij organisaties ook door Nederlandse banken steeds belangrijker (o.a. door Basel 2). Mede door het manifesteren van één van de externe risico’s, de economische crisis, is het voor de meeste bedrijven moeilijker, of tegen slechtere voorwaarden, krediet te krijgen.

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de heer W.A. Lekkerkerk of de heer J.R.H. Spanbroek.